Sıkma Nedir ve Nasıl Çalışır?

“Squeeze” açığa satış yapanların hisse senedine karşı bahis oynamasına tepki olarak yükselen hisse senedi fiyatını ifade eder. Ayrıca, işlem hacmi arttığında ve açığa satış yapanlar için yeterli hisse bulunmadığında spa sıkışmasına da atıfta bulunabilir. Bu kılavuz, sıkıştırma hakkında bilmeniz gereken her şeyi içerir.

İş hayatında bir “sıkma” artan maliyetler veya azalan gelirler nedeniyle borçlanma zorlaştığında veya kârlar düştüğünde olur. Başka bir deyişle, bir şirket için gelirden daha fazla gider olduğu için finansal açıdan zorlu bir dönemdir.

İşletmeler, ekonomik gerilemeler, piyasa doygunluğu ve artan rekabet nedeniyle sıkışıklıklar yaşayabilir. Bir işletme aşırı genişlerse, bir daralmanın neden olduğu mali stresten asla kurtulamaz.

Sıkışma yaşadığınızda hatırlamanız gereken bazı basit kurallar vardır. İlk olarak,  talep yüksek olduğunda fiyatlar genellikle yükselir. Talep düşük olduğunda fiyatlar genellikle düşecektir.

İkincisi, bir ürünün üretilmesi zorsa, doğal olarak birkaç ek maliyetle hızlı bir şekilde yapılabilecek birden fazla maliyeti olacaktır. Bunun sadece arz ve talep olmasının nedeni, herhangi bir senaryoda veya durumda işler değiştikçe giderek daha alakalı hale geldikleri için de hatırlanmaya değer.

Ayrıca, sıkışma durumlarına bakmanın iyi bir yolu satranç oyunu perspektifinden gelir. Tıpkı oyunda olduğu gibi, rakibinizi nerede mat haline getirebileceğinizi düşünün. Başka bir deyişle, onları dışarı çıkaracak ve oyunu bitirecek son hamle nedir?

Son olarak, hayatta hiçbir şeyin kalıcı olmadığını ve kendinizi içinde bulabileceğiniz herhangi bir sıkışma durumunun eninde sonunda değişeceğini unutmayın. Sonraki adımlarınızı planlarken bunu aklınızda bulundurun.

Squeeze Definition

“sıkmak” tipik olarak bir tür piyasa baskısını içeren birçok finansal ve ticari durumu tanımlar. İşletmelerde, artan maliyetler veya azalan gelirler nedeniyle borçlanmanın zor olduğu veya kârların düştüğü bir dönemdir. Ekonomi yavaşladığında, daha az insan onları satın aldığı için ürünlerin fiyatları genellikle düşer ve bu da işletmeler için daha az kâr sağlar. Bunun tersi de doğru olabilir: Daha fazla insan ürün satın alıyorsa, işletmelerin daha fazla müşterisi olur, ancak aynı kar seviyesini korumak için fiyatlarını yükseltmeleri gerekir. Bu olduğunda, daha yüksek fiyatlar ödemekten memnun olan tüketiciler artık bunu yapmaya istekli olmayabilir. Bu döngü, talep, daha düşük fiyatlar talep etmeye geri dönecek kadar önemli ölçüde azalana kadar devam eder.

Örneğin, bir bakkal düşünün. Şükran Günü ve Noel'den önceki hafta boyunca birçok kişi tatil ürünlerini bir kerede almak için mağazaya gider. Mağazalar genellikle bu artan talebi umarak fazladan mal stoklar, ancak ne olacağını doğru bir şekilde tahmin etmek zor olabilir. Talep beklenenden önemli ölçüde yüksekse, mağazalarda tam fiyattan satılamayan veya bazı durumlarda hiç satılamayan ürünler kalabilir. Cevapları basit: Fiyatları düşürürler. Bu, daha fazla ürün satmaktan elde edilecek ek karı ortadan kaldırır. Bazı durumlarda, fiyatların düşmesinden tasarruf edilen para miktarı, çok fazla envanter tutmanın maliyetinden daha azsa, zarara bile yol açabilir.

Yatırım dünyasında, “sıkıştırma oyunları” genellikle değer kaybetmeden önce ödünç alınan para veya yatırımları kullanarak büyük karlar elde etmeye çalışan. Bu sıkışmalar büyük kazançlar sağlayabilir, ancak aynı zamanda önemli riskler de getirebilir. Bu daha riskli yatırımlar arasında, potansiyel kayıpların ilk yatırım tutarlarından daha büyük olabileceği marj borçlanması ve açığa satış yer alır.

Sıkışma, genellikle, bir kişinin istediği bir şeyi yapmak için yeterli paraya veya zamana sahip olmaması gibi, üzerlerine uygulanan dış baskılar nedeniyle hareket için çok az alana sahip olduğu bir durumu tanımlar. Bu genellikle iş durumlarında görülür, ancak bir tarafın tüm gücü elinde tutan diğerinden bir şeye ihtiyaç duyduğu herhangi bir durumu içerebilir. Örneğin, iki arkadaş bir seyahat planlıyor olabilir ama bir arkadaşın arabası bozulur. Diğer arkadaş, ikisinin geziye gitmesini iptal edebilecek veya kendi icabına bakacak ve arkadaşlarının strese girmesine neden olabilecek bir konumda olabilir.

Doğada buna bir örnek, ister okyanus besin zincirinin tepesindeki köpekbalıkları olsun, ister yukarıdan aşağıya doğru süzülen bir kartal olsun, avcıların, artık hareket edemeyecek duruma gelene kadar avlarını sıkıştırmalarıdır. Bu, avlarının kaçma yeteneği çok az olduğundan, daha büyük hayvanlar için daha kolay yeme ve sindirme sağlar. İş hayatında, şirketinizin ayakta kalması için borç para almaktan başka seçeneğiniz yoksa, şirketinizin, size zaten borç vermiş olan veya belirli bir zaman dilimi içinde geri ödemeniz gereken alacaklılar tarafından sıkıştırıldığını hissedebilirsiniz.

Sıkıştırma Türleri

Sıkmalar, emlaktan spor bahislerine kadar birçok farklı pazarın bir parçasıdır. Genellikle yüksek derecede risk ve ödül içerirler. Yüksek getiri şansı ne kadar yüksek olursa, tüm paranızı kaybetme riskiniz de o kadar yüksek olur.

Farklı sıkıştırma türleri vardır.

• Kâr sıkışması. Uzun bir süre boyunca enflasyon oranlarındaki artış, yatırımcıların enflasyona karşı korunmak için altın ve gümüş satın almasının bir nedenidir. Üreticiler fiyatları genel enflasyondan daha hızlı yükselttiğinde kar sıkışıklığı meydana gelir. Bu, tipik olarak, enflasyonu yenmeye çalışan yatırımcıların neden olduğu arz yetersizliğinin ve/veya yüksek talebin sonucudur. Altın ve gümüş fiyatlarının bu kadar hızlı yükselmesinin nedeni de bu.
• Kısa Sıkma. Bir hisse senedini satmak isteyenlerden daha fazla satın almak isteyen kişi olduğunda kısa bir sıkışma olur ve alıcıların sayısı satıcılardan fazla olduğundan fiyatının hızla yükselmesine neden olur. Bu tür bir durum, tüccarların fiyatın artmaya devam edeceğini (iyi kazançlar gibi) ancak başlangıçta tahmin ettiklerinden daha hızlı bir oranda sürdüreceğini düşünmelerine neden olan bir tür yeni bilgi nedeniyle mevcut varlıklarından kâr elde etmeye başlarsa mümkündür.
• Uzun Sıkma. Uzun bir sıkıştırma, kısa bir sıkıştırmanın tersidir ve aynı şeylerin çoğundan (duyguda ani bir değişiklik, yeni bilgiler) kaynaklanabilir. Uzun bir sıkışmada, bir hisse senedini satın almak isteyenlerden daha fazla satmak isteyen insan var ve bu da satıcılar alıcılardan fazla olduğu için fiyatının hızla düşmesine neden oluyor. Bunun bir örneği, bir şirketin işçi çıkarmak gibi kötü bir haber vermesi, yatırımcıların panik yapmasına ve ilk etapta çok fazla ödemiş olsalar bile hisselerini satmasına neden olabilir.
• Ayı Sıkıştır. Ayı sıkışması, hisse senedinde düşüş yaşayan tüm tüccarların satın almak isteyen başka birini bulamadığı bir durumdur. Bu, alıcıların satıcılardan daha fazla olması ve kısa pozisyona sahip olanlar çok geç olmadan onları kapatmak için baskı hissetmeye başladıkları için hisse senedi fiyatının yükselmesine neden olur. Bunu yapmak için, pozisyonlarının bir kısmını veya tamamını, başlangıçta sattıklarından daha yüksek fiyatlarla geri almaları ve böylece aradaki farktan para kazanmaları gerekir.

Short Squeeze

< p>Kısa sıkışma, yatırımcıların bir varlığı büyük ölçüde açığa satmasıdır. Açığa satış, birinin sahip olmadığı bir şeyi daha düşük bir satın alma fiyatıyla değiştirmeyi umarak satmasıdır.

Kısa vadeli satışlar, açığa satış yapanları, diğer kısa satıcılar pozisyonlarını kapatırsa kayıplarının büyüyeceği korkusuyla sattıkları varlıkları geri almaya zorlayarak çalışır. Açığa satış yapanlar, başkalarının varlıkları kendilerinden daha fazla satın almasını istemezler, dolayısıyla fiyatları yukarı çekebilecek durumda kimse kalmaz. Bu genellikle açığa satış yapanları “panik satın alma” Fiyat hızla yükseliyor ve açığa satış satıcısının çıkmak için çok az zamanı veya sermayesi var.

Bu tür bir sıkışmaya genellikle iyi haberler ve/veya olumlu söylentiler alan bir şirket veya varlık neden olur. Bu, açığa satış yapanların pozisyonlarını kapatmalarına ve sattıkları hisseleri geri almalarına neden olabilir ve bu da fiyatı daha da yükseltir.

Kendinizi kısa süreli bir sıkışmadan korumanın en iyi yolu, kısa vadeli olmamaktır. ilk yer! Bir varlığı açığa almak her zaman risklidir ve piyasa size karşı hareket ederse büyük kayıplara yol açabilir. Uzun bir varlıksanız, kısa bir sıkma konusunda endişelenmenize gerek yok.

Kısa Sıkışmaların Nedenleri

Kısa bir sıkışmanın meydana gelmesinin birçok nedeni vardır. Tipik olarak, ödünç alınan ve açığa satılan bir menkul kıymet için artan bir talep olduğunda. Bunun nedeni spekülasyon veya söylentiler olabilir ya da güvenliğin yüksek talep görmesi ve şortların pozisyonlarını kapatmak zorunda kalması olabilir.

Kısa sıkışmalar herhangi bir zamanda olabilir, ancak genellikle boğa piyasalarında olur. Fiyatlar tipik olarak yükseldiğinde ve şortlar para kaybettiğinde ortaya çıkarlar. Kayıplar arttıkça, pozisyonlarını kapatmak zorunda kalabilirler ve bu da hisse senedi fiyatında çarpıcı bir artışa neden olabilir. Kısa satışlar, kısa pozisyonlarını koruyamayan kısa satıcılar tarafından da şiddetlenebilir. Kısa süreli sıkışıklıklar yalnızca hisse senetleriyle sınırlı değildir, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ve emtialarda da olabilir.

Kısa Sıkışmaların Riskleri

Kısa bir sıkışıklık sırasında alım satımla ilgili riskler çoktur. Artan fiyat oynaklığını, yanlış bir kırılma potansiyelini ve bir pozisyondan sıkılma olasılığının artmasını içerir. Kısa bir daralma sırasında işlem yaparken, bu risklerin farkında olmak ve uygun risk yönetimi tekniklerini kullanmak önemlidir.

Yatırımcılar ve tüccarlar, herhangi bir piyasada işlem yaparken kısa süreli sıkışmalarla ilişkili risklerin farkında olmalıdır. Ticarete girerken bir plana sahip olmak ve kısa bir sıkma başladığında hızlı bir şekilde harekete geçmek önemlidir.

Kısa Sıkma Örnekleri

Akaryakıt fiyatlarının hızla yükseldiği 2001 yılındaki havayolu endüstrisi, kısa süreli bir sıkışmanın başlıca örneğidir. Emlak piyasalarında da kısa süreli sıkışıklıklar yaşanıyor. Bir konut piyasasında, mülk satın almak için ipotek alan birçok alıcı, kredilerini geri ödemekte zorlandığında ve aynı anda mülklerini satmaya çalıştığında kısa bir sıkışma meydana gelir. Bir emtia üreticisinin ürününü pazarlamakta güçlük çekmesi ve bunun da üreticiler üzerinde ekonomik bir sıkışmaya yol açması durumunda emtia piyasalarında kısa sıkışmalar da meydana gelir.

Sonuç

Yatırımcılar bir hisse senedinin düşmesini beklediklerinde satın alırlar. BT. Buna “kısa devre” şirketin hisseleri. Bu olduğunda, o şirketin hisse senetlerine olan talep artar ve sonuç olarak fiyatı düşer. Hisse senedi yükselmeye devam ettiğinde ve açıkta satanları (ve hala elinde tutanları) hisseleri daha da yüksek bir fiyattan geri alarak pozisyonlarını kapatmaya zorladığında kısa süreli bir sıkışma meydana gelir. Buna karşılık, fiyatı daha da yükselterek, açık pozisyona sahip daha fazla insanı, teklif edilen hisse kalmayıncaya ve hiç kimsede açık pozisyon kalmayıncaya kadar yüksek fiyatlı hisseleri geri alarak kayıplarını karşılamaya zorlar.